万能险智盈人生交16年退款并不一定合算，具体要看保险合同中的条款和个人的需求。如果保险合同中的退款规定较为优惠，而且个人在购买该保险时已经考虑了长期投资的收益，可能会选择退款。
但如果保险合同中的退款规定不够优惠，或者个人需要继续享受该保险的保障，就不建议退款。总之，退款与否应该根据个人实际情况进行决策。
万能险最终能否产生收益是取决于市场的情况和保险公司的管理能力。这种险种本质上是一种投资型保险，保险公司会把保险金投资于股票、债券等投资品种，通过长期的积累赚取盈利。
但如果市场表现不佳或保险公司的投资策略失误，可能会损失保单持有人的资金，导致保费收益变成负值。因此，选择万能险时需要注意风险和追求长期收益，选择信誉良好、投资稳健的保险公司。