隔夜拆借是一种短期借贷方式，通常是银行或金融机构向其他银行或机构借款，以便在一夜之间获得资金。借款方支付利息，通常是市场利率加上一定的溢价。这种借贷通常用于满足短期资金需求，例如支付客户的赎回请求或满足贷款要求。隔夜拆借是一种流动性工具，通常用于短期投资和交易。
银行需要留存一定的现金（现钞＋各类存款）以备客户或自身的支付结算、清算使用，也就是在央行的备付金，就好像企业在银行的活期存款一样，如果此存款不够了，就不能对外支付（这是很严重度的后果，严重的话会导致客户的问挤兑），因此在此存款（头寸）不够的情况下，就会存在向其他资金充裕的金融机构借款的情况，即拆借，隔夜即只借一天第二天就归还。
隔夜拆借是指银行或其他金融机构将拥有的资金进行短期借贷，通常借出时间是隔夜（一天），借出资金量较大，借出方可以获得较高的利息。
这种方式主要用于满足资金短缺的情况下，短期内获得流动性资金，以便完成债务或投资等业务活动。
相对于其他短期融资方式，隔夜拆借的利率较低，且有较高的市场流动性，因此受到许多金融机构的欢迎。